Содержание

Ликвидность (liquidity)

Ликвидность предприятия

Показатели ликвидности предприятия

Ликвидность частного банка

- Управление ликвидностью частного банка

Ликвидность баланса

Потребность частного банка в ликвидных средствах

Теория управления ликвидностью частного банка

Управление активами

Сущность управления активами

Методы управления активами

Управление пассивами

Межбанковские займы

Резервные фонды

Соглашения об обратном выкупе

Кредиты на рынке Евро Долларов

Управление платежеспособностью и регулирование деятельности частного банка народным банком

- Теория управления платежеспособностью

Норматив достаточности капитала частного банка Управление достаточностью капитала

Норматив ликвидности частного банка

Норматив минимальных размеров обязательных резервов

Минимальный размер уставного фонда

Максимальный размер риска на одного заемщика

Максимальный размер инвестиций банка в основные средства и другие

нефинансовые активы

Система коэффициентов оценки финансового состояния частного банка

Группировка счетов

Система коэффициентов

Механизм управления ликвидностью

Ликвидность – это платежеспособность.

Ликвидность – это способность превращения активов организации, компании в наличные деньги.

Ликвидность – это способность рынка поглощать ценные бумаги при существующем уровне цен или без их существенного изменения.

Ликвидность – это способность заемщика обеспечить выполнение долговых долгов.

Банковская ликвидность – это способность банка погасить в срок долга, определяемая отношением и структурой активов и пассивов банка

Ликвидность – это (от латинского liquidus - жидкий, текучий), 1) способность банков, предприятий, биржевых структур обеспечить своевременную оплату своих задолженностей. 2) Возможность превращения материальных ценностей (например, акций,…

Ликвидность — это (от лат. liquidus - жидкий - текучий), мобильность активов предприятий, фирм или банков, обеспечивающая своевременную оплату их займов.…

Ликвидность – это подвижность активов предприятий, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых долгов и законных денежных требований. Ликвидность компании - это соотношение величины ее займа и ликвидных средств, т.е. тех средств, которые могут быть использованы для погашения задолженности: наличность, депозиты в банке, реализуемые элементы оборотного капитала и т.п. Существует…

Ликвидность на бирже - это возможность быстрой реализации, торгово-промышленной деятельности ценностей без значительных потерь в цене с целью превращения их в наличные деньги.…

Ликвидность рынка - это одна из основных характеристик рынка, отражающая постоянное наличие на нем покупателей и продавцов конкретных товаров или ценностей.…

Ликвидность баланса банка - это соотношение между активами и пассивами баланса банка по определенным срокам, при достижении равенства активов и пассивов баланс считается ликвидным.…

Ликвидность валютная – это возможность страны или группы стран бесперебойно, своевременно оплачивать свои международные долга приемлемыми платежными средствами.…

 

 

ликвидность предприятия

Ликвидность любого предприятия, организации, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность».

Ликвидность определяется соотношением величины займа и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения задолженностей (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия займов хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения долгов.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и долгами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с задолженностями по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 

 

 

Показатели ликвидности предприятия

Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные задолженности в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

2. Коэффициент срочной ликвидности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

4. Чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные долга и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных задолженностей в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных займов, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными займами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Кл1 = Оборотные средства/Краткосрочные задолженности

стр. 290/стр. 690 — (640+650+660)

Следующим в нашем списке идет коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской займа) к краткосрочным долгам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В Российской Федерации же его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Например, сто тысяч российских рублей на расчетном счете и бочки бензина на такую же сумму, которые находятся на складе предприятия. Если деньги в случае необходимости могут быть просто списаны с нашего расчетного счета, то еще неизвестно, возьмет ли наш кредитор в счет оплаты обязательства эти самые бочки с бензином на такую же сумму. Если нет, то нашему предприятию придется искать покупателя на этот бензин, а это расхода и времени и денег.

Следует также учесть особенности применения этого показателя в Российской Федерации, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги и чистую дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных обязательств, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать займы со своего клиента. Очевидно, что подобных условий в Российской экономике не существует. В пример тому можно привести недавнюю ситуацию с обвалом рынка государственных ценных бумаг (ГКО — тоже краткосрочные ценные бумаги), когда кредиторы государства не могли и до сих пор не могут вернуть вложенные в них деньги.

Кл2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская

Задолженность)/Краткосрочные долга

(стр. 290 — (стр.210 — 217))/стр. 690

Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в Российской Федерации считается равным 0,2 — 0,25.

Кл3 = Денежные средства/Краткосрочные задолженности

Стр. 260/ стр. 690

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами компании и ее краткосрочными долгами.

ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные займа

стр. 290 — стр.690

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской обязательства или трудностях со торгово-промышленной деятельностью продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные долга. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской займа, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей дохода, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных долгов предприятия.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение займов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование дохода от хозяйственной деятельности.

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности фирмы, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим задолженностям.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженностей компании ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения займов. "ликвидность - способность организации: 1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, 2) увеличивать активы при росте объема продаж, 3) возвращать краткосрочные займы путем обычного превращения активов в наличность".

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами снижений цены и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие займы и задолженности. В результате - интенсивная торговая деятельность долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы обязательства или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности фирмы может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие долга по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов компании и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные долгов, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные долги и за емные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих затрат и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "капитал и резервы". Если у фирмы есть убытки, то они вычитаются.

 

 

Ликвидность частного банка

Управление ликвидностью частного банка

Понятие ликвидность частного банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых задолженностей перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.

Иными словами, ликвидность частного банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

С учетом этого в мировой банковской теории и практике ликвидность принято понимать как “запас” или как “поток”. При этом ликвидность как “запас” включает в себя определение уровня возможности частного банка выполнять свои задолженности перед клиентами в определенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.

Ликвидность как “поток” анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности частного банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста выгод.

Таким образом, каждый частный банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Кроме того, деятельность частных банков, выступающих посредниками между теми, кто располагает денежными средствами в виде сбережений, и теми, кто в них нуждается, заключается в том, чтобы рационально привлекать эти средства и предоставлять их в ссуду либо инвестировать по более высоким ставкам для обеспечения общей доходности, в том числе получения дохода.

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него.

Таким образом, ликвидность частного банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые.

Частный банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых займов. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по займу или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на займ, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т. д.

В отечественной экономической литературе, в отличие от установившейся международной банковской терминологии, подчас смешиваются два понятия - лик­видность баланса банка и платеже­способность последнего, что в последующем приводит к отождеств­лению методов и способов поддержания ликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в большей степени дело самого банка и он самостоятельно выбирает в конк­ретных условиях те или иные способы поддержания своей ликвидности на уровне установленных норм, то второе, как правило, относится к функциям государства в лице народного банка.

Итак, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, позволяют своевременно выполнять займа по пассиву. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных долгов, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка партнера.

 

 

Ликвидность баланса. Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные долга по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его задолженностей предопределяется рядом факторов, среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денеж­ной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по займам банка.

На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по степени их ликвидности можно разделить на три группы:

1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государствен­ные ценные бумаги.

2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о займах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы).

3. Неликвидные активы - это просроченные займы и ненадежные займы, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам.

В международной банковской практике самой ликвидной частью активов считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счету данного кредитного института в народном банке. Ликвидными статьями в странах рыночной экономики считаются первоклассные кратко­срочные коммерческие векселя, которые банк может переучесть в национальном банке, ценные бумаги,, гарантированные государством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в долгосроч­ные ценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не всегда возможна. Как трудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные займа и вложения в недвижимость.

Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдель­ных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым - долгосрочные вложения бан­ков. Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше. доля высокорисковых займов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность. Ликвидность зависит также от структуры пассивов баланса. Если по вкладам до востребования депозитеры вправе потребовать деньги в любой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка более или менее длительный период, и, следовательно, при прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов до востребо­вания и понижение, доли срочных вкладов снижает банковскую ликвидность. Надежность депозитов и кредитов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уро­вень ликвидности баланса.

Ликвидность баланса банка оценивается при помощи расчета специальных показателей, которые отражают соотношение активов и пассивов, структуру активов. В международной банковской практике чаше всего в этих целях используются коэффициенты ликвидности. Последние представляют собой соотношение различных статей актива баланса кредитного учреждения с опреде­ленными статьями пассива или, наоборот, пассивов с активами. По­казатели ликвидности в разных странах имеют различные названия, неодинаковые методики их исчисления, что связано со сложившейся практикой. И традициями зависят от специализации и величины банков, проводимой политики в области ссуды и ряда других обстоятельств. Обычно для оценки ликвидности применяются ко­эффициенты краткосрочной и среднесрочной ликвидности; они исчисляются как отношение краткосрочных ликвидных активов или среднесрочных активов к соответствующим по срокам пассивам. В ряде стран рыночной экономики банки обязаны поддерживать ко­эффициенты ликвидности не ниже определенного уровня, называе­мого нормой ликвидности.

Нормы ликвидности в одних странах устанавливаются органами банковского и валютного контроля, в других - банковским законо­дательством; их величина определяется с учетом накопленного опы­та и конкретных местных условий. В нашей стране в целях контроля за ликвидностью частных банков в 1989 г., после шестиде­сятилетнего перерыва, также были введены нормы ликвидности. Оценка уровня ликвидности банка достигается путем сопоставления значения коэффициентов ликвидности конкретного банка с установленными нормами. Под­держание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентуры, особенно­стей выполняемых операций, возможностей выхода на новые рынки и развития банковских услуг.

 

 

 

Потребность частного банка в ликвидных средствах

В практике мирового банковского дела пока не найдено всеобъемлющей формулы или набора нормативов, которые бы достаточно совершенно точно определяли потребность частных банков в необходимых ликвидных средствах.

Руководство банков постоянно уделяет большое внимание вопросам ликвидности, однако до сих пор нет доступной и повсеместно приемлемой формулы для определения потребностей банка в ликвидных средствах. Необходимая сумма ликвидности отдельно взято банка зависит от колебаний общей суммы вкладов и спроса на займ.

В свою очередь, эти колебания зависят от положения в экономике той или иной страны, где постоянно происходят изменения: программно-целевые, случайные, сезонные, циклические, долговременные и др.

Примерами программно-целевых событий могут служить сегодняшняя экономика Республики Казахстан и ее экономическая политика, проводимая при переходе к рыночным отношениям во всех сферах народного хозяйства, включая банковскую, финансовую и денежно-кредитную.

Случайные изменения и их масштабы трудно предсказать, поскольку они не следуют какой-то устоявшейся схеме, однако они, безусловно, воздействуют на уровень вкладов и потребности в займах. Примерами случайных событий могут служить забастовки, последствия таких катастроф, как землетрясение, наводнение, паника в период войны, а так некоторые неординарные экономические или политические действия.

Сезонные изменения, прямо связанные со сменой сезонов, отличаются от случайных тем, что повторяются ежегодно. Со временем привычная для сезона ситуация может несколько меняться. Банк, расположенный в сельской местности, сталкивается с ростом вкладов осенью после сбора урожая и с большим спросом на займ весной. Потребность в займах на строительство в летние месяцы обычно выше, чем зимой. Фактором, определяющим сезонность, является, безусловно, погода, но влияют также и традиции: примером может служить увеличение продаж в розницу в декабре накануне рождества.

Циклические изменения еще труднее предвидеть, чем сезонные. В период спада в экономике деловой активности спрос на долги и вклады сокращаются.

Однако окончательное влияние на банковскую систему РК в целом будет зависеть от действий резервного банка по осуществлению денежно-кредитной политики.

Долговременные колебания или тенденции действуют в течение более длительного периода, чем отдельный экономический цикл. Они могут охватывать несколько циклов и являются результатом таких краткосрочных и долгосрочных факторов, как сдвиги в потреблении, сбережениях, инвестиционном процессе, численности населения и занятых, техническом уровне производства.

Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне необходимым.

В расчетах потребности в ликвидных ресурсах на тот или иной период банк может исходить из ожидаемых изменений уровня вкладов и займов относительно данного базисного периода. На динамику ликвидности или излишка резервов влияют три фактора:

- приобретение или утрата средств в связи с увеличением или уменьшением вкладов;

- то же в связи с ростом или сокращением займов и/или инвестиций;

- увеличение или уменьшение величины обязательных резервов вследствие роста или сокращения вкладов.

Расчет потребности в ликвидных ресурсах условного банка показан в таблице №1.

Потребность в ликвидных ресурсах может быть рассчитана на любой желаемый период. Согласно таблице, поступление дополнительных фондов ожидается в первом квартале года, однако в оставшееся время банку потребуется приложить больше усилия, чтобы привлечь средства для покрытия потребности в ликвидных ресурсах. Эти потребности связаны преимущественно с ожидаемым увеличением спроса на займ, а не с изъятием вкладов. Надо отметить, что рост вкладов к концу года требует увеличения обязательных резервов, компенсирующего высвобождение этих фондов в начале года.

Если бы можно было вполне аккурат предсказать изменения суммы вкладов и спроса на кредита и инвестиции, то проблема определения необходимых ликвидных средств значительно упростилась бы. Несмотря на сложность задачи, банки должны пытаться прогнозировать объем вкладов и займов.

Крупные банки осуществляют прогнозирование двумя основными методами.

Один из них предполагает анализ потребностей в займе и ожидаемого уровня вкладов каждого из ведущих клиентов. Этим методом обычно пользуются служащие отдела по оценке кредитоспособности: каждый готовит прогноз по своей группе счетов. Ответственность за координацию и сведение этих прогнозов несут экономический отдел, отдел контролера, отдел казначея или специальная группа работников, отвечающих за планирование.

Другой метод подсчета объема ссуд и вкладов – прогнозирование источников и использование совокупных инвестиционных фондов страны. Расчеты делаются для частного и государственного секторов экономики с использованием, как правило, эконометрических методов прогнозирования. Оценка потребностей частного сектора сравнивается с оценкой поступления средств. Тогда общую потребность в 6анковских займах можно определить как маржу между потребностями в средствах и их поступлениями, так что конкретный банк может подсчитать долю на рынке займа. Этот метод используется главным образом крупными банками, поскольку небольшие банки обычно не располагают квалифицированным персоналом для осуществления столь сложных расчетов.

Прогнозируя уровень вкладов и ссуд, эти банки полагаются в основном на свой прошлый опыт. Масштабы возможных колебаний в уровне вкладов и займов часто могут подсказать графики и таблицы среднемесячных данных за несколько лет или за период экономического цикла.

Но каким бы ни был банк, крупным или небольшим, при прогнозировании его потребностей в ликвидных ресурсах необходимо учитывать как местные, так и общенациональные аспекты. На местном уровне во внимание принимаются в первую очередь вид, источник и степень стабильности вкладов. Принято считать, что сберегательные вклады более стабильны по сравнению со срочными вкладами, а срочные вклады – по сравнению с вкладами до востребования. Это, как правило, справедливо в отношении отдельных счетов, но не всегда верно, когда речь идет о совокупных вкладах банка. Вклады до востребования, состоящие из множества небольших и средних счетов, в целом более стабильны, чем те же вклады, но состоящие из счетов нескольких крупных деловых фирм или индивидуальных депозитеров, потому что совпадения колебаний остатков на счетах более вероятно лишь для очень немногих деловых фирм.

Причиной сезонных колебаний вкладов и займов служит главным образом недостаточная диверсификация экономической деятельности в районе операций банка. Не редкость, когда экономика отдельного района почти полностью зависит от одной или немногих отраслей, производящих родственные товары.

Хотя большинство банков в РК относится к категории мелких предприятий и осуществляет операции в пределах ограниченного экономического района, на их деятельность влияют и факторы, возникающие далеко за его пределами. Например, меры денежно-кредитной и налоговой политики ощущаются сначала в крупных центрах денежного рынка, но рано или поздно они затрагивают все банки. Ни один банк, как бы мал и отдален он ни был, не может избежать воздействия политики денежно-кредитной рестрикции. Следовательно, руководство каждого банка должно быть в курсе общенациональных тенденций, когда банковская система и каждый отдельный банк сталкиваются с ограниченностью свободных средств, необходимых для предоставления новых займов. Проблема ликвидности может стать при этом критической, поскольку спрос на займ в этот момент по темпам роста обычно обгоняет вклады. Процентные ставки могут вырасти до необычайно высокого уровня. Если банк располагает достаточной ликвидностью для удовлетворения спроса на займ, он может с доходом использовать высокий ссудный процент и увеличить тем самым свою прибыль. Если же ликвидных средств мало, банк вынужден будет или отказаться в предоставлении займов, обещавших высокую прибыль, или же реализовать менее ликвидные ценные бумаги с потерей на курсе, чтобы покрыть спрос на займ со стороны своих клиентов.

Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют многие экономические и другие факторы, в связи с чем вопросы расчетов, планирования и управления становятся важнейшими направлениями в деятельности частных банков.

На основании этих факторов, формирующих политику, стратегию и повседневную деятельность частных банков, исторически зарождалась, развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской ликвидностью.

 

 

 Теория управления ликвидностью частного банка

Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с компанией частных банков. В настоящее время различают четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого прибыли - они связаны с управлением активами и теория управления пассивами.

Ответственные за управление состоянием ликвидности сотрудники банка вряд ли отдают себе отчет в том, что в своей практической деятельности они претворяют одну из теорий ликвидности. На практике в той или иной степени используются все теории, но в разных банках одной из них придается большее значение.

В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних направления. Одно из них – политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в них. Другая противоположность – политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков придерживается некоторой середины. Все крупные банки находят выгодным строго контролировать наличные средства, и мелкие банки все больше осознают тот вклад, который может внести умелое управление кассой в обеспечение общей прибыльности операций.

Первой задачей планирования потребностей в ликвидных средствах является управление наличными деньгами, т.е. поддержание уровня обязательных резервов и обеспечение запаса денежных знаков и монет, достаточного для удовлетворения потребностей клиентов. Учитывая, что сумма денег в кассе банка в течение его рабочих часов постоянно меняется по мере притока и отлива денег в результате многочисленных сделок, эта задача столь же трудна, как и важна. Касса не приносит прибыли, следовательно, задачей руководства банка будет поддержание кассы на минимально допустимом уровне.

Управление наличностью предполагает выполнение банком множества расчетов и составление отчетов для центрального банка, в том числе ежедневный отчет “Наличие денежных средств в кассе”.

Как уже говорилось, теория управления ликвидностью появилась и развивалась практически одновременно с фирмой и развитием частных банков. Первоначально вопрос о банковской ликвидности имел два теоретических подхода. Первый подход был основан на том, что структура активов банка по срокам должна точь-в-точь соответствовать структуре его пассивов, а это практически исключало возможность проведения частными банкам активной политики управления своей ликвидностью. На данной теоретической основе было выработано так называемое золотое банковское правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его займов.

Второй подход базировался на реальном несоответствии структур активов и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный частный банк не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, постоянно происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов, банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложений на рынках ссудных капиталов денежных средств, ценных бумаг и других проявлений несбалансированности рыночных отношений. Такие явления наиболее характерны для стран, осуществляющих переход от планово-централизованной к рыночной экономике.

Все вышеуказанные и другие сложности, реально возникавшие на различных этапах развития или преобразования социально-экономических систем, требовали постоянной заботы банковского руководства о поддержании определенного уровня ликвидности. Обеспечение этого базисного условия устойчивой деятельности частных банков вызвало объективную необходимость решить проблему ликвидности через возможность управления структурой баланса, т.е. возможность управления активами и пассивами частных банков.

В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем, усложнения и совершенствования мировой практики банковского дела второй подход к вопросу ликвидности частных банков получил дальнейшее развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории управления пассивами частных банков.

Управление активами

Как уже говорилось выше, к управлению активами банка можно подойти с точки зрения рассмотрения трех различных теорий:

1. Теория коммерческих ссуд

Эта теория уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что частный банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные кредита, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В наше время эти займа получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. На протяжении почти всей истории банковского дела считалось, что банки не должны кредитовать покупку ценных бумаг, недвижимого имущества или потребительских товаров или предоставлять долгосрочные займы сельскому хозяйству.

Теория коммерческих ссуд была ведущей банковской теорией в США с колониальных времен до конца 30-х годов нынешнего столетия. Например, устав Нью-йоркского банка, относящийся к 1784 г., предусматривал, что срок дисконтирования векселей “... наступает еженедельно по четвергам, а векселя и другие задолженности, приобретенные для учета, должны быть переданы в банк в среду утром в запечатанном пакете на имя Уильяма Ситона, казначея. Учетная ставка в настоящее время составляет 6% годовых; но к учету не будут приниматься векселя со сроком свыше 30 дней, равно и векселя, предъявленные к учету, чтобы оплатить займа, выданные ранее”.

Основные принципы этой теории были зафиксированы в раннем банковском законодательстве, а ее владычество отражено в действующих правилах ФРС относительно переучета векселей банков-членов. Коммерческие или сельскохозяйственные векселя, приемлемые для учета, должны быть обеспечены стандартной продукцией сельского хозяйства или другими товарами, или же иными материальными ценностями; далее, их срок к моменту учета не должен превышать 90 дней, кроме сельскохозяйственных векселей, срок которых к моменту учета может составлять до девяти месяцев.

Хотя теория коммерческих ссуд широко пропагандировалась экономистами, органами контроля и регулирования, банками, ее применение на практике не было столь строгим. Основным недостатком теории было то, что она не учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики. Строгое соблюдение теории запрещало банкам финансировать расширение предприятий и оборудования, приобретение домов, скота, земли. Неспособность банков удовлетворять подобного рода потребности в займе явилась важным фактором в развитии конкурирующих финансовых институтов, таких, как взаимосберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации, финансовые организации потребительского ссуды и кредитные союзы.

Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность банковских вкладов. Банковские вклады могут быть изъяты по требованию, но вряд ли все депозитеры одновременно снимут свои средства. Стабильность вкладов позволяет банку размещать средства на умеренно длительные сроки без ущерба для ликвидности. Далее, теория исходила из того, что при нормальном ходе дел все кредита будут погашены своевременно, В периоды высокой деловой активности торговые и промышленные организации не встречают трудностей при погашении своих долгов. Однако в периоды рецессии или финансовой паники цепочка “наличные – товарные запасы – реализация – дебиторы по расчетам – наличные” нарушается, и фирме становится затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду.

И наконец, последний недостаток этой теории заключается в том, что краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает ликвидность в условиях нормального экономического развития, но не в условиях спада, когда ликвидные средства особенно необходимы. В эти периоды оборот товарных запасов и дебиторской обязательства замедляется, и многие компании затрудняются погасить ссуду при наступлении ее срока. И если отдельные банки могут поддерживать ликвидность, размещая средства в самоликвидирующиеся займа, банковская система в целом испытывает нехватку ликвидных средств в тяжелые времена.

2. Теория перемещения

Теория перемещения (shiftability theory) основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если долги не погашаются в срок, переданные в обеспечение кредита товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах займа могут 6ыть рефинансированы в резервном банке. Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного частного банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать. Аналогичным образом банковская система будет ликвидной, если народный банк будет свободно покупать предлагаемые для переучета активы.

Легко реализуемые рыночные ценные бумаги долгое время рассматривались в качестве прекрасном источника ликвидных ресурсов. Такие ценные бумаги можно легко превратить в наличные, поэтому на них часто ссылаются как на резервы второй очереди. Чтобы обеспечить конвертируемость без задержек и потерь, вторичные резервы должны отвечать трем требованиям: высокое качество, короткий срок погашения, реализуемость. Они должны быть свободны от кредитного риска и риска изменения рыночных процентных ставок, а также продаваться на рынке с краткосрочным уведомлением.

В отношении срока погашения к активам, используемым как резерв ликвидности, не предъявляется определенных требований, но общим правилом будет: чем короче срок, тем лучше. Более реалистичным считается такой подход, при котором воздействие риска изменения номинальных ставок будет незначительным. Нормальным для включения первоклассных легкореализуемых ценных бумаг в резервы второй очереди многие банкиры считают срок погашения в один год меньше. Однако этот приближенный ориентир может меняться под влиянием номинальных ставок денежного рынка. Если же ставки подвержены сильным колебаниям или повышаются, потребуются бумаги с меньшим сроком.

Условиями качества и реализуемости отвечает целый ряд видов ценных бумаг. Наиболее подходящими для вторичных резервов являются казначейские векселя, а также и другие ценные бумаги федерального правительства и его органов. Правительственные облигации считаются приемлемыми, если близок срок их погашения, поскольку риск изменения номинальной нормы процента тем меньше, чем короче срок. Приемлемы также краткосрочные ценные бумаги таких правительственных учреждений, как Управление по кредитованию жилищного строительства в сельской местности, Экспортно-импортный банк, Федеральный банк среднесрочном ссуды, Федеральный банк по кредитованию жилищного строительства, банк по кредитованию кооперативов.

Некоторые первоклассные краткосрочные ценные бумаги частного неправительственного сектора также могут использоваться в качестве вторичных резервов. К ним относятся банковские акцепты и коммерческие бумаги, реализуемые на открытом рынке. Банковский акцепт представляет собой акцептованную банком тратту со сроком платежа обычно до 180 дней. Появление банковского акцепта связано главным образом с финансированием международной торговой деятельности, хотя он может быть и результатом финансирования обращения и складирования товаров во внутренней продаже. Рынок банковских акцептов отличается высокой активностью, а сами бумаги приемлемы для переучета в федеральных резервных банках.

Для резервов второй очереди банки могут покупать коммерческие бумаги. Последние представляют собой векселя, выпускаемые корпорациями на сравнительно короткие сроки, обычно не более 4 – 6 месяцев. Чтобы занимать деньги таким способом, корпорация должна обладать очень высокой кредитоспособностью. Векселя выпускаются, как правило, крупного достоинства, оплачиваются эмитенту и индоссируются без ограничения. При этом они становятся документом на предъявителя и могут передаваться из рук в руки без последующих индоссаментов. Коммерческие бумаги часто хранятся в банке до истечения срока, хотя дилеры могут их выкупить по предварительному соглашению.

Хотя теория перемещения в известной степени обоснована, сотни банков, следовавших ее указаниям, не избежали проблемы ликвидности в 20-е и 30-е годы. Некоторые банки чрезмерно полагались на ликвидность онкольных ссуд, обеспеченных ценными бумагами, рассчитывая на то, что эти кредита могут быть отозваны в течение, 24 часов. К сожалению, когда рыночная цена ценных бумаг покатилась вниз, банки обнаружили, что погашение этих ссуд несет убытки.

3. Теория ожидаемого прибыли

Согласно этой теории, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение займов положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка прибылей заемщика с погашением займа предпочтительнее, чем акцент на обеспечении ссуды. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения займов и инвестиций. Краткосрочные займы промышленности более ликвидны, чем срочные кредита, а долги потребителям на оплату покупок в рассрочку более ликвидны, чем ипотечные займа под жилые строения.

Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов займов, в настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля частных банков: срочных займов деловым фирмам, потребительских займов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти кредита имеют одно общее свойство, повышающее ликвидность, а именно: их можно погашать в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют займы, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного задолженности и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать. Когда нужны ликвидные средства, наличные можно использовать, в противном случае они реинвестируются для поддержания ликвидности в будущем.

Теория ожидаемого прибыли содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми, В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается к портфелю займов с регулярным погашением займа и процентов.

 

 

 

Сущность управления активами

Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Применительно к частным банкам – это распределение на наличные деньги, инвестиции, займа и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется инвестициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей ценных бумаг и непогашенных ссуд.

Очевидным решением проблемы размещения средств является “покупка” таких активов (предоставление ссуд и инвестиций), которые могут принести наивысший доход при том уровне риска, на который готово пойти руководство банка. Однако управление фондами в частных банках осложняется целым рядом факторов. Во-первых, поскольку банки являются наиболее регулируемой отраслью предпринимательства, постольку они должны осуществлять размещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля. Во-вторых, отношения между банками и его клиентами по ссудам и вкладам строятся на основе доверия и помощи. И, наконец, держатели акций частного банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму доходности, соответствующую инвестированному риску и сравнимую по величине с доходом от аналогичных инвестиций.

Юридические акты и предписания воздействуют на активные операции частных банков двумя путями: определяя порядок инвестирования части банковских средств для тех или иных активных операций.

Подавляющая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по первому требованию клиентов или с очень коротким сроком уведомления. Вот почему первоочередным условием разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования депозитеров. Второе условие – наличие средств, достаточных для удовлетворения обоснованных потребностей в займе банковских процентов. Предоставление такого ссуды – главный вид коммерческой деятельности банка. Неспособность банка удовлетворить обоснованные потребности клиентов в займах приведет к немедленной потере банком выгодных операций и в конечном итоге – к возможному краху банка как жизнеспособного коммерческого предприятия.

Частные банки относятся к частным деловым организациям, деятельность которых должна быть достаточно прибыльной при ограничениях относительно ликвидности и безопасности. В то же время, роль банков как поставщика подавляющей части денежной массы страны возлагает на представителей этой отрасли экономики большую ответственность перед союзом. Общество не должно иметь повода ставить под сомнение платежеспособность, ликвидность или устойчивость банковской системы, а депозитеры должны иметь полную уверенность в надежности любого банка. В некотором отношении цели депозитеров банка и держателей его акций несовместимы. Эта несовместимость находит отражение в неизбежном противоречии между требованиями ликвидности и желаемой прибыльностью операций, которое проявляется фактически в каждой финансовой сделке частного банка.

Этот конфликт между ликвидностью и прибыльностью можно стать центральной проблемой, которую решает банк при размещении средств. С одной стороны, руководство банка ощущает давление держателей акций, заинтересованных в более высоких прибылях, которые могут быть получены за счет вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, кредитования заемщиков с сомнительной кредитоспособностью и сокращения неиспользуемых остатков. Но с другой стороны, руководство банка столь же хорошо знает, что все действия серьезно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения спроса на займ со стороны давних клиентов.

Кредитный и инвестиционный риск иногда рассматривают как дисперсию вероятных вариантов получения прибыли. Например, от вложений в самые краткосрочные ценные бумаги правительства инвестор ожидает получить вполне определенный доход. С другой стороны, инвестиции в низкосортные промышленные облигации сроком в 20 лет подвержены и кредитному риску, и риску измен процентных ставок. А результат от этих инвестиций может варьировать от потери всех вложенных средств до получения предусмотренного прибыли полностью, если облигации будут храниться до момента истечения срока. При столь широком диапазоне возможных источников прибыли обычно только более высокий процент может убедить инвестора вложить средства и пойти на риск потери части обещанных выгод. По мере возрастания риска (в результате увеличения кредитного риска или срока инвестирования) ожидаемая норма дохода также растет. Кривая рынка капитала отражает компромисс между степенью риска и требуемой нормой дохода на этом рынке. Таким образом, банк, вкладывающий средства в потенциально более прибыльные инвестиции и долги, одновременно идет на повышенный риск.

Существует взаимозависимость между активными операциями и операциями пассивными, которые рассматриваются в следующем разделе. Ликвидность можно обеспечить, поддерживая высокий уровень кассовой наличности или помещая средства в высоколиквидные активы, а также гарантировав банку возможность привлекать дополнительные вклады и занимать деньги из других источников. Большая изменчивость суммы вкладов, требования досрочного погашения задолженностей также обусловливают необходимость увеличения ликвидных активов. К тому же имеется прямая связь между затратами банка по вкладам и заемным средствам, с одной стороны, и прибылями от различных активных операций - с другой. Повышать прибыльность банковских операций, не выходя за границы ликвидности, помогает тщательное сопоставление предельных расходов по привлеченным средствам и предельных прибылей от займов и инвестиций.

Методы управления активами

Таким образом частные банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций не снижая прибыльность и ликвидность. При этом частные банки могут руководствоваться тремя методами размещения средств

1. Метод общего фонда средств.

Средства, за размещение которых отвечает менеджер частного банка, поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный капитал банка. В основе рассматриваемого метода ле­жит идея объединения предприятий всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (кредита, правительст­венные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.), которые счита­ются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществле­ния конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.

Данный метод требует от руководства банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помеща­ются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соот­ветствуют этим принципам. Размещение средств осуществляется в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь руководству оперативных отделов решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Эти приоритеты подсказывают, какая часть каждого доллара или тенге имеющихся у банка средств должна быть поме­щена в резервы первой или второй очереди, использована для ссуд и покупки ценных бумаг, чтобы это принесло доход. Вопросы инвести­рования средств в земельные участки, здания и прочую недвижимость обычно рассматриваются отдельно.

Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве пер­вичного резерва. Эта категория активов носит функциональный ха­рактер, она не фигурирует в балансовых отчетах частных банков. Тем не менее банкиры придают ей большое значение и включают в первичные резервы те активы, которые могут быть немедленно ис­пользованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на займы. Это - главный источник ликвидности частного банка. В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью “наличность и задолженность других банков”, куда входят средства на корсчетах в центральном банке, средства на корреспондентских счетах (вклады) в других ком­мерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования.

Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением займов по вкла­дам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руковод­ства банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения на­личных активов к сумме вкладов или к сумме всех активов.

Задачей номер два при размещении средств будет создание “некассовых” ликвидных активов, которые к тому же приносят определен­ный доход. Эти резервы включают высоколиквидные доходные акти­вы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском по­терь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первич­ных резервов. Как и последние - это скорее экономическая категория, нежели бухгалтерская, и она также не фигурирует в банковском балансе. Во вторичные резервы входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и - в некоторых случаях - средства на ссудных счетах.

Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и займа. Банку, у которого сумма вкладов и спрос на займ сильно колеблются, требуется больший резерв второй очереди, чем банку с устойчивым объемам, вкладов и займов.

Как и для резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег и правительственных бумаг к общей сумме вкладов во всех частных банках.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств - формирование портфеля займов. После того как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он может предоставлять кредита своим клиентам. Это важнейший вид банковской деятельности, приносящий доход. Займа - самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам - самая крупная составляющая банковской дохода. Ссудные операции являются одновременно и самым рискован­ным видом банковской деятельности.

И наконец, в последнюю очередь при размещении средств опреде­ляется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения обоснованных потребностей клиентов в займах, мо­гут быть помещены в сравнительно долгосрочные первоклассные цен­ные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближе­ния срока погашения долгосрочных ценных бумаг.

Использование метода общего фонда средств в управлении актива­ми дает банку широкие возможности выбора категорий активных опе­раций. Этот метод устанавливает приоритеты, которые формулируют­ся довольно общо. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и не дает решения дилеммы “ликвидность - прибыльность”. Последнее зависит от опыта и интуиции банковского руководства.

2. Метод распределения активов.

Выше отмечалось, что при подходе к размещению средств с пози­ций общего фонда средств излишне много внимания уделяется ликвидности и не учитываются различия требований ликвидности по отноше­нию к вкладам до востребования, сберегательным вкладам, срочным вкладам и основному капиталу. По мнению многих банковских деяте­лей, этот недостаток служит причиной нарастающего сокращения нормы дохода. С течением времени срочные и сберегательные вклады, требующие меньшей ликвидности, чем вклады до востребования, растут более высокими темпами. Метод распределения активов, известный также как метод конверсии средств, позволяет преодолеть ограничен­ность метода общего фонда средств.

Модель распределения активов устанавливает, что размер необхо­димых банку ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов. Этим методом делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения или оборачиваемо­стью. Например, вклады до востребования требуют более высокой нормы обязательных резервов по сравнению со сберегательными и сроч­ными вкладами и скорость их оборота, как правило, также выше, чем у других видов вкладов. Поэтому большая доля каждого доллара вкла­да до востребования должна помещаться в первичные и вторичные резервы и меньшая часть - в такие инвестиции, как займа под заклад­ные на жилые дома или долгосрочные облигации муниципальных ор­ганов. Данная модель предполагает создание нескольких “прибыль­ных центров” (или “центров ликвидности”) внутри самого банка, ис­пользуемых для размещения средств, привлеченных банком из разных источников. Эти структурные подразделения часто называют “банка­ми внутри банка”, поскольку размещение средств каждым из этих центров осуществляется независимо от размещения средств других центров. Иными словами, в банке как бы существуют обособленные друг от друга банк вкладов до востребования, банк сберегательных вкладов, банк срочных вкладов и банк основного капитала.

Установив принадлежность средств к различным центрам с точки зрения их ликвидности и прибыльности, руководство банка определя­ет порядок их размещения каждым центром. Вклады до востребования требуют самого высокого покрытия обязательными резервами и имеют наивысшую скорость обращения, достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в год. Следовательно, значительная часть средств из центра вкладов до востребования будет направлена в резервы первой очереди (скажем, на один процент больше, чем установлено нормой обязатель­ных резервов), оставшаяся часть вкладов до востребования будет раз­мещена преимущественно во вторичные резервы посредством инве­стирования их в краткосрочные государственные ценные бумаги, и только сравнительно небольшие суммы будут предназначены для пре­доставления ссуд, главным образом в форме краткосрочных коммерче­ских займов. Требования ликвидности для центров сберегательных вкладов и срочных вкладов несколько ниже, поэтому данные средства будут помещены большей частью в кредита и инвестиции. Основной капитал почти не требует покрытия ликвидными активами и используется для вложения в здания и землю, а оставшиеся средства предназначаются для долгосрочных займов и менее ликвидных ценных бумаг, т.е. используются для увеличения выгод банка.

Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложений дополнительных средств в займа и инвестиции, что ведет к увеличению нормы дохода. Сторонники метода распределения активов утверждают, что повыше­ние нормы дохода достигается устранением избытка ликвидных активов, противостоящих сберегательным и срочным вкладам и основно­му капиталу.

Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффектив­ность. Хотя в основу выделения различных “прибыльных центров” положена скорость обращения различных типов вкладов, может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов этой группы. Например, средства, помещенные во вклады до востребования, могут обернуться до 40 раз в год. В то время как одни клиенты изымают деньги с по­мощью чеков, другие, напротив, вносят деньги в банк, остатки средств на вкладах до востребования (как и общая сумма депозитной задол­женности банка) могут колебаться в течение года всего лишь в преде­лах 10%. Пока банк функционирует, его задолженность перед клиен­тами по депозитам сводится к минимуму. Как показывает практика, часть средств, внесенных на вклад до востребования, никогда не будет изъята и с полным основанием может быть инвестирована в долгосроч­ные высокодоходные ценные бумаги.

Другим недостатком этого метода является то, что он предполагает независимость источников средств от путей их использования. На деле это далеко не так. Например, банкиры-практики стремятся привлечь больше вкладов от деловых фирм, ибо эти компании, как правило, зани­мают деньги в том же банке, где им открыты чековые счета. Следова­тельно, привлечение новых вкладов означает одновременно обяза­тельство банка удовлетворять часть заявок на долги со стороны новых депозитеров. А это значит, что часть новых вкладов должна быть направлена на кредитование владельцев этих вкладов.

Другие недостатки равно касаются и метода общего фонда средств, и метода распределения активов. Оба метода делают акцент на лик­видности обязательных резервов и возможном изъятии вкладов, уде­ляя меньше внимания необходимости удовлетворять заявки клиентов на займ. Между тем хорошо известно, что по мере подъема деловой активности растут и вклады, и займы. Если наступает такой период, банку, помимо установленных норм обязательных резервов, потребу­ется лишь немного дополнительных ликвидных средств для покрытия изъятия вкладов, особенно если экономист банка способен вполне точ­но предсказать, когда деловая активность и приток вкладов начнут убывать. В этом случае ликвидные средства потребуются главным об­разом для покрытия спроса на займ, который, возможно, будет расти более высокими темпами, чем вклады.

Следует также учесть наличие сезонных колебаний у отдельных банков, при которых спрос на займ может расти именно в тот мо­мент, когда объем вкладов снизился. Кроме того, под воздействием проводимой денежно-кредитной политики спрос на долги в периоды подъема может опережать рост вкладов, а в периоды экономического спада деловой активности темпы роста депозитов у всех банков выше; в условиях бума умеренному росту вкладов противостоит высокий спрос на кре­диты.

Оба рассмотренных метода имеют и еще один недостаток: они опи­раются на средний, а не предельный уровень ликвидности. Среднее отношение кассовой наличности и правительственных ценных бумаг к общей сумме вкладов может быть достаточным для оценки ликвидно­сти банковской системы в целом, но оно не подскажет руководству отдельного банка, какова должна быть его кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и заявки на кре­дит. Только анализ счетов отдельных клиентов банка и хорошее знание хозяйственных и финансовых условий на местном рынке позволят банку определить потребности в наличных деньгах на данный момент.

Рассмотренные два метода являются несколько упрощенными. Их следует рассматривать не как комплекс нормативных указаний, даю­щий основу для принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство банка может определить подход к решению про­блемы управления активами. Использование любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей исс­ледовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в ана­лиз и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению данного банка.

3. Метод научного управления. Управление активами с помощью научных методов и исследования операций предполагает использование более сложных моделей и со­временного математического аппарата для анализа сложных взаимо­связей между различными статьями банковского баланса и отчета о доходах и убытках. Этот подход может оказать большую помощь руководству банка в принятии решений.

Два метода, рассмотренные в предыдущих разделах, сводятся к применению простейших приемов научного управления для анализа связей между различными статьями актива и пассива. Они указывают пути размещения всех доступных для инвестирования средств таким образом, чтобы обеспечить достаточную норму дохода, осуществляя операции в пределах ограничений ликвидности, установленных руко­водством банка (т.е. изнутри) или органами банковского контроля (т.е. извне).

Более сложная методика предполагает научный подход к решению управленческих проблем с использованием прогрессивных математи­ческих методов и ЭВМ для изучения взаимодействия элементов в сложных моделях. Этот подход требует определения целей, установле­ния связей между различными элементами проблемы, идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руковод­ства, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регла­ментируют действия руководства. Метод научного управления делает попытку ответить на три вопроса: “в чем суть проблемы?”, “каковы варианты ее решения?”, “какой вариант наилучший?”

Одним из методов, используемых специалистами по управлению для решения производственных проблем, является линейное програм­мирование. Далее следует его описание, чтобы проиллюстрировать, как используются научные методы для выработки решений при управле­нии активами частного банка. Этот метод увязывает проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с учетом ограничений в отношении как прибыльности операций, так и ликвид­ности.

При управлении активами и в иных сферах деятельности руковод­ство частного банка может эффективно использовать также и другие методы научного управления.

 

 

 

Модель линейного программирования - это метод математического моде­лирования, выражающий взаимосвязь различных элементов принятия решений в стандартной математической форме. Модель использу­ет один из стандартных вычислительных методов, например, симп­лекс-метод, для определения оптимального сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Ма­тематические и вычислительные аспекты модели и ее конкретное при­менение - дело весьма сложное, однако совсем не обязательно, чтобы их разрабатывали лица, применяющие линейное программирование. За пределами учебных аудиторий никто не занимается линейным про­граммированием вручную. Для облегчения использования таких сложных моделей созданы стандартные вычислительные про­граммы. И тем не менее крайне важно, чтобы руководство могло выде­лить те виды проблем в области принятия решений, которые можно освоить с помощью метода линейного программирования, понимало банковское и экономическое содержание различных допущений моде­ли, было в состоянии помочь инженерам-математикам и специалистам по исследованию операций проанализировать проблему, могло интер­претировать и оценивать результаты анализа.

Каждая модель линейного программирования имеет определенные характеристики. Полагают, что задача наиболее успешно решается с помощью переменных, контролируемых лицом, принимающих реше­ния, причем необходимо, чтобы в наличии имелось несколько альтер­натив использования указанных переменных. Каждый из альтерна­тивных путей имеет одно или более ограничений с точки зрения спо­собности лица, принимающего решения, контролировать решающие переменные. Линейное программирование представляет собой детерминированную модель, приводящую к единственному оптимальному решению, так что характер ограничений должен быть совершенно точно известен или поддаваться аппроксимации. Целевая функция должна быть не­прерывной, т.е. коэффициенты решающих переменных должны допу­скать возможность задавать им любые значения. Цель должна быть оформлена - иногда путем аппроксимации - в линейном виде, ины­ми словами, каждая переменная, определяющая решение, должна вносить свой вклад в значение целевой функции и в уравнения, опи­сывающие ограничения.

Модель линейного программирования требует формулирования це­ли, которая должна быть оптимизирована, в явном виде. Оптимизация может состоять, например, в максимизации дохода или минимиза­ции затрат. В задаче управления активами цель - довести до мак­симальной величины прибыль от размещения активов в различные категории ценных бумаг, которые можно купить. Например, упростив ситуацию, предположим, что руководство банка намерено разместить средства в такой комбинации, которая принесет наибольший доход. Решающие переменные или возможные альтернативы могут включать краткосрочные государственные ценные бумаги, приносящие 4% го­довых, долгосрочные правительственные облигации (5% годовых)), первоклассные коммерческие кредита (со средней доходностью 6%), срочные займа деловым фирмам (средняя доходность 7%), обязатель­ства по приобретению в рассрочку автомобилей (8%) и/или другие кредита потребителям для покупок в рассрочку (12%). Выше приведены показатели чистой доходности после вычета издержек банка по обслу­живанию различных видов активов. Если допустить, что переменная х представляет суммы, которые будут инвестированы в различные категории активов, то получение дохода (Р) от этих инвестиций можно описать следующей формулой:

P = 0,04х1 + 0,05х2 + 0,06х3 + 0,07х4 + 0,08х5 + 0,12х6

Целью решения этой задачи будет максимизация дохода - вели­чины Р. Если банкир вправе идти на любой риск, не связан требовани­ем ликвидности и не должен соблюдать какие-либо юридические огра­ничения в отношении инвестиций, решение такого уравнения не со­ставляет труда. Ответом будет инвестирование всех имеющихся средств в займа потребителям в рассрочку (х6), приносящие 12% годо­вых. Это абсолютно нереально, ибо у банка есть и другие клиенты, требующие его внимания, к тому же существующие нормы регулиро­вания банковских операций и соображения предосторожности не допу­скают подобной однобокости.

Инвестиции частных банков ограничиваются законами и предписаниями органов контроля. Из них одни связаны с экономиче­скими условиями, другие устанавливаются руководством банка для обеспечения здоровых принципов банковской деятельности. Некото­рые ограничения труднее выразить математической формулой, другие - проще. Одни являются абсолютными, другие зависят от усмотрения руководства. Например, сумма кассовой наличности и вкладов в центробанке должна быть по меньшей мере равна мини­мальным резервам, обязательным для банка. Эту вели­чину легко выразить в процентном отношении к сумме вкладов раз­личных категорий. С другой стороны, максимальная сумма, которую можно вложить в первоклассные срочные кредита, ограничена объемом кредитных заявок, которые предъявляются банку. Однако этот объем, даже в отношении ближайшего будущего, - величина не вполне опре­деленная. Руководители банка должны составлять прогнозы и оцени­вать ожидаемый спрос на займы.

Решение системы уравнений линейного программирования ука­жет, какие суммы следует инвестировать в каждый вид активов, чтобы максимизировать прибыль при заданном наборе допущений, включен­ных в модель. Вполне вероятно, что потребуется рассчитать программу несколько раз, меняя наборы допущений, чтобы проверить чувстви­тельность результатов к изменению допущений.

Метод научного управления банковскими активами дает заметные преимущества банкам, располагающим либо сотрудниками, либо кон­сультантами, математическая подготовка которых позволяет его ис­пользовать. Руководство банка должно рассматривать подобные методы как путь совершенствования процесса принятия решений, но не как замену их собственного опыта суждений. Использование достаточно разработанной модели линейного программирования позволит руко­водству банка увидеть последствия некоторых его решений. Модель можно использовать для проверки чувствительности этих решений к изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах. И уж конечно, она полезна тем, что позволяет использовать преиму­щество быстрой обработки данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении средств в раз­личные активы.

Однако на завершающей стадии анализа руководство банка должно принять на себя ответственность за формулирование модели и за те решения, которые основываются на полученной благодаря, ей инфор­мации. Одно из главных преимуществ, которое получает руководство при формулировании модели, состоит в том, что заставляет тщательно определять цели и в явной форме выражать различные ограни­чения. Более того, этот процесс принуждает руководство банка изу­чать портфель займов и инвестиций для выявления объемов различ­ных видов инвестиций, возможностью прибыли и расходов по ним. По­лученная информация представляет исключительную ценность независимо от метода ее получения.

Основной недостаток использования научных методов управления касается главным образом мелких банков. Оно предполагает наличие сотрудников или консультантов с соответствующей подготовкой, а также вычислительного оборудования мощности, достаточной для рас­чета крупных моделей. И то и другое обходится очень дорого.

 

 

 

Управление пассивами

Защитники этой теории утверждают, что банки могут решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой теории наиболее активно выступали крупные банки ведущих финансовых центров, но вскоре ее приняли повсеместно. Ее возникновение связано с восстановлением рынка федеральных фондов в 50-е годы и последующим развитием предаваемых срочных сберегательных (депозитных) сертификатов как главного инструмента денежного рынка.

Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику управления ликвидности частных банков, основывается на следующих двух утверждениях.

Первое – частный банк может решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала. Реально данное утверждение нашло практическое воплощение в западных странах.

Второе - частный банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным обязательствам денежных средств в народном банке либо у банков-корреспондентов, а также к долгам, получаемым на рынке евровалют.

 

Частные банки широко привлекают заемные средства. За счет них формируется больше 80% общей суммы активов. Благодаря использованию довольно дешевых заемных средств, в том числе депозитов, относительно небольшая прибыль от банковских операций, в конечном счете, должна достигать размеров, обеспечивающих акционерам приемлемый доход.

В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств депозитеров и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости. Способность размещать сберегательные (депозитные) сертификаты и занимать Евро Доллары или средства в национальном банке позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных активов, а это расширяет его возможности получать прибыль. Однако эти операции сопряжены с риском. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между издержками на привлечение средств и выгодой, который можно получить от вложения этих средств в кредиты или ценные бумаги. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности банка,

Деятельность частных банков заключается в привлечении денег (в основном депозитеров) и предоставлении их в ссуду либо инвестировании по более высоким ставкам. Это деятельность финансового учреждения, выступающего посредником между теми, кто располагает средствами в виде сбережений, и теми, кто в них нуждается. Операции по предоставлению ссуд тем, кто обладает высокой кредитоспособностью, и инвестированию в высококачественные ценные бумаги менее прибыльны по сравнению с операциями нефинансовых корпораций. Поэтому, чтобы обеспечить прибыль акционерам, необходим намного больший оборот, чем позволяют собственные средства.

В последние годы банки прибегают к обширным задолженностям для обеспечения своей ликвидности. Такие долги стали называть управлением пассивами. Расширение масштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса на банковские займы и относительно медленным ростом вкладов до востребования в последние годы. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали рост потребности хозяйственных фирм в займе. Кроме того, как организации, так и частные лица стали более чувствительны к процентным ставкам, в связи с которыми, как уже указывалось, замедлился прирост вкладов до востребования. Увеличение затрат побудило банки более полно использовать свои ресурсы. Это привело к росту коэффициента займа/депозиты по сравнению с прошлыми годами.

В следствии этого, в банках время от времени возрастает потребность в средствах. В международной практике эту временную потребность банки удовлетворяют с помощью межбанковских займов, резервных фондов, сделок РЕПО или кредитов на рынке Евро Долларов.

 

 

 

Межбанковские долги

Получение кредита у национального банка или банка-корреспондента - это один из методов мобилизации средств для корректировки состояния резервов (а следовательно, и ликвидности), иногда называемый также методом “учетного окна” (Concession in the price window). Хотя этот метод выравнивания резервов не получил большого распространения, такие кредиты контролируются национальным банком.

Получение ссуды у центробанка рассматривается как привилегия, а не право. Национальный банк нельзя считать надежным и постоянным источником средств. Срок, на который берется заем, зависит от многих факторов, например финансового положения банка, получающего заем, и состояния экономики.

Резервные фонды

Приобретение резервных фондов – один из самых распространенных методов использования займа для целей обеспечения ликвидности. Эти Фонды представляют собой депозитные остатки, хранимые на счетах в резервном банке. В результате неожиданного притока вкладов или сокращения ссуд у частных банков могут образоваться избыточные резервы. А так как эти средства не приносят прибыли, банки охотно предоставляют их на короткое время в распоряжение других банков; те же банки, которые нуждаются в средствах для восстановления обязательного объема резервов или приобретения активов, охотно покупают эти излишки.

Однодневные операции с резервными фондами по своей сути являются необеспеченными ссудами. Иногда договоренность принимает форму соглашения об обратном выкупе, если один банк продает другому государственные ценные бумаги. Такие сделки обычно заключаются на один день, но по некоторым срок платежа может составлять неделю или даже несколько недель. Механика операций с резервными фондами довольно проста. При типичной необеспеченной сделке два банка договариваются о ее условиях: банк-продавец предлагает народному банку перечислить обусловленную сумму со своего резервного счета на резервный счет банка-покупателя. На следующий день при открытии банка происходит обратная концессия. Проценты уплачиваются обычно отдельным чеком.

Соглашения об обратном выкупе

В дополнение к межбанковским операциям с резервными фондами аналогичные сделки имеют место между банками и дилерами по государственным ценным бумагам, а также другими инвесторами. Эти сделки называются соглашениями об обратном выкупе (repurchase agreements - RP) или просто “репо”. При такой сделке торгово-промышленная деятельность активов производится на условиях обратного выкупа в установленный день и по заранее согласованной цене. Подобного рода соглашения стали важным каналом для временно свободных средств, так как их легко приспособить к нуждам обеих сторон. Они могут заключаться на срок от одного дня до нескольких месяцев, но большей частью – на короткий срок. Преимуществом “репо” является невысокий риск, ибо они обычно обеспечиваются государственными ценными бумагами. “Репо” – отличное средство выравнивания резервов банка. Когда банк продает активы с долгом выкупить их обратно, платеж производится либо путем дебетования депозитного счета покупателя, либо чеком, выписанным на другой банк. В первом случае уменьшаются обязательные резервы банка, при получении же чека у банка-продавца возникает право на резервы банка, на который выписан чек. Хотя обычно объектом такой сделки служат ценные бумаги, им могут быть также кредита.

 

 

 

Кредиты на рынке Евро Долларов

Получение ссуды на рынке Евро Долларов – это инструмент управления пассивами, доступный крупным частным банкам, и пользуются им банки, как имеющие заграничные филиалы, так и не имеющие их. Евро Доллары можно определить следующим образом. Это – вклады, выраженные в американских долларах и хранящиеся в частных банках, которые находятся за пределами США, включая филиалы американских банков. Евро Доллары образуются, когда американский или иностранный депозитер банка США переводит средства в заграничный банк или филиал американского банка. В результате указанной операции владение вкладом в США переходит к заграничному финансовому учреждению, а у последнего возникает обязательство, подлежащее погашению в долларах Соединенных штатов. В этом случае совокупные банковские вклады в США остаются неизменными, но за границей появляется новое депозитное обязательство в долларах Соединенных штатов Америки – Евро Доллары.

Значительная часть кредитов в Евро Долларах выражается в увеличении долгов американских банков перед своими заграничными филиалами, причем 75% кредитов приходится на филиалы крупнейших нью-йоркских учреждений. Европейские банки и филиалы, принимающие эти депозиты, уплачивают владельцам проценты по ставкам, которые обычно превышают ставки на денежном рынке США, и ссужают деньги американским и иностранным фирмам, а также банкам США. Когда частные банки не в состоянии привлечь внутри страны средства, достаточные для удовлетворения спроса на займ, они обращаются за недостающими ресурсами на рынок Евро Долларов. Чаще всего к этому источнику прибегают в периоды, когда у банков наблюдалось сокращение или лишь небольшое увеличение суммы передаваемых срочных сберегательных сертификатов.

Управление платежеспособностью и регулирование деятельности частного банка резервным банком

Теория управления платежеспособностью

Также как и в управлении ликвидностью в управлении платежеспособностью различают несколько теорий.

По первой теории ликвидность банка лежит в основе его платежеспособности. Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим займам. Одна­ко она зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся: политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка, возможность вложения инвистиций в центральном банке, развитие рынка цен­ных бумаг, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом банка, надежность клиентов и банков-партнеров, уровень менеджмента в банке, специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения и других факторов. Одновременно указан­ные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность баланса банка, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с другом.

По второй теории под платежеспособностью понимают надежность, то есть способность в любой рыночной ситуации, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя долга.

Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.

Ко внешним относятся факторы, обусловленные воз­действием внешней среды на банк, то есть факторы, оп­ределяющие состояние финансового рынка, национальной и всемирной экономики, политический климат в стра­не, а также форс-мажорные обстоятельства.

Ко внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе выс­шего, и уровнем контроля за проводимыми банком опе­рациями.

Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинации на надежность банка ха­рактеризуется рисками.

Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение прибылей или произведение до­полнительных издержек в результате проведения финан­совых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появля­ются в результате несоответствия прогнозов реально раз­вивающимся событиям.

Риски очень сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов. Например, причиной роста риска ликвидности может быть не только невозможность опера­тивного привлечения денежных ресурсов на межбанков­ском рынке, но и ошибки в планировании, некомпетент­ность персонала, низкое качество кредитного портфеля (угроза невозврата большой доли выданных займов).

Приведенные факторы могут стать причи­ной возникновения следующих наиболее распространен­ных банковских рисков:

- Риск ликвидности;

- процентный риск;

- кредитный риск;

- рыночный риск;

- политический риск;

- валютный риск;

- Риск изменения конъюнктуры рынка;

- страховой риск;

- Риск форс-мажорных обстоятельств.

Коммер­ческие банки управляют своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности.

 

 

Норматив достаточности капитала частного банка Управление достаточностью капитала

1. Собственные средства (собственный капитал банка, К) состоят(ит) из двух уровней. Капитал второго уровня берется в расчет собственного капитала в сумме, не превышающей капитал первого уровня.

2. Капитал первого уровня (К1) включает следующие компоненты:

- оплаченный уставной фонд;

- премии по акциям;

- фонды, резервы и нераспределенная прибыль прошлого года;

минус:

- нематериальные активы,

- убытки;

- превышение текущих затрат над прибылями;

- несформированные провизии;

- Износ МБП.

3. Капитал второго уровня (КII) включает следующие компоненты:

- Прибыль текущего года

- превышение текущих выгод над текущими затратами

- переоценка основных средств и ценных бумаг;

- общие резервы (сформированные провизии по стандартным, нестандартным и неудовлетворительным займам) в сумме, не превышающей 1,25% суммы активов, взвешенных с учетом риска;

- субординированный срочный займ в сумме, не превышающей 50% суммы капитала первого уровня.

Субординированный займ - это необеспеченное обязательство банка, не являющееся депозитом, которое согласно юридически оформленным договорам погашается в последнюю очередь при ликвидации банка.

Включаемый в капитал второго уровня субординированный срочный займ должен иметь первоначальный срок погашения не менее 5 лет, причем в каждом году из последних пяти лет из расчета капитала исключается 20% первоначальной суммы субординированного обязательства.

4. Из собственного капитала вычитается всякое участие банка в собственном капитале других юр. лиц,

5. Достаточность собственных средств (собственного капитала) характеризуется двумя коэффициентами. отношением собственного капитала первого уровня к сумме активов

Банка (k1) и отношением собственного капитала к сумме активов, взвешенных по степени риска (k2).

6. Отношение собственного капитала банка первого уровня к сумме всех его активов должно быть не менее 0,04:

k1=K1/А-П&Ge;0,04

К1 - собственный капитал первого уровня, рассчитываемый согласно пунктам 2, 4.

А - сумма активов, равная валюте баланса за вычетом остатков по счетам: 015, 034, 091(А), 094(A), 661(A), 664(A), 917(A), 941, 97, 98(А), 224, 239, 629, 668, 719, 735, 781, 945, 059, 819.

П - сформированные резервы (провизии) согласно Положению “О классификации ссудного портфеля и порядке формирования резервов (провизий) для покрытия убытков от кредитной деятельности банками второго уровня ”.

7. Отношение собственного капитала банка к сумме его активов, взвешенных по степени риска должно быть не менее 0,08:

k2=K/Ар-Пс&Ge;0,08

К - собственный капитал, рассчитываемый согласно пунктам 2 - 4 настоящего Положения.

Ар сумма активов, взвешенных по степени риска.

Пc - специальные резервы (сформированные провизии по сомнительным и убыточным займам) плюс сумма сформированных общих резервов, невключенная в собственный капитал (т.е. превышающая 1,25 суммы активов, взвешенных с учетом риска).

 

 

Норматив ликвидности частного банка

В целях контроля за ликвидностью, банки должны составлять таблицу сравнения сроков активов и задолженностей, причем для каждого актива (долга) берется наименьший срок, по истечении которого банк имеет право требовать исполнения займов дебиторов и корреспондентов (кредиторы и депозиторы банка имеют право требовать исполнения долгов банком) Таким образом, в графу “до востребования” должна быть включена сумма следующих активов и задолженностей.

Активы:

- наличные денежные средства;

- быстрореализуемые активы.

Задолженности:

- расчетные, текущие счета юрлиц;

- средства государственного бюджета и государственных фондов;

- счета лоро;

- счета до востребования физ. лиц;

- другие задолженности до востребования.

Коэффициент текущей ликвидности (k4) - это отношение суммы наличных денежных средств и быстрореализуемых активов к сумме займов до востребования, которое должно составлять не менее 0,2.

Если банк имеет просроченные займа перед своими кредиторами и депозиторами, банк считается не выполнившим норматив ликвидности, независимо от выполнения им коэффициента текущей ликвидности.

Норматив минимальных размеров обязательных резервов

С 1 сентября 1996 года “Положение о минимальных резервных требованиях” введено в действие. Минимальные резервные требования теперь равны 15% от всех депозитных долгов физических и юр. лиц.

Резервные активы состоят из:

1. средств на корсчете за вычетом средств, перечисленных до выяснения (займ 902), выделенных, но не доведенных до клиента централизованных займов;

2. наличности в кассе банка;

3. средств на корсчете;

4. Золото в сумме не более 20% всех резервных активов;

Существуют два способа размещения резервных требований:

1. Размещение средств в резервных активах в течении отчетного месяца таким образом, чтобы среднемесячная сумма этих активов была не менее среднемесячной величины резервных требований, которые рассчитываются как 15% от среднего арифметического суммы депозитных задолженностей в тенге и иностранной валюте, взятых за каждый рабочий день отчетного месяца.

2 Депонирование средств на счете 815 “Фонд для регулирования кредитных ресурсов банковской системы” и резервном счете до 8 числа каждого месяца, так, чтобы сумма остатков по указанным счетам была равна 15% от депозитных займов на первый рабочий день месяца.

 

 

Минимальный размер уставного фонда

Минимальный размер уставного фонда устанавливается Правлением банка.

Максимальный размер риска на одного заемщика

Размер риска на одного заемщика, в том числе банка (Р), рассчитывается как совокупная задолженность одного заемщика банка по ссудам, факторингу и предоставленному финансовому лизингу плюс сумма забалансовых долгов, выданных в отношении одного заемщика минус сумма обеспечения по долгам заемщика в виде наличных денежных средств, государственных ценных бумаг и гарантий. Отношение размера риска на одного клиента по его задолженностям к собственному капиталу банка (k3 = Р/К) не должно превышать:

- для всех клиентов банка - 0,25,

- для лиц, связанных с банком особыми отношениями - 0,10

Сумма рисков по клиентам, связанным с банком особыми отношениями, не должна превышать размера собственного капитала банка.

Максимальный размер инвестиций банка в основные средства и другие нефинансовые активы

k5 = И/К < 0,5

где И - инвестиции в основные средства;

К - собственный капитал банка

Система коэффициентов оценки финансового состояния частного банка

Необходимость создания методики сравнительного анализа работы частных банков объясняется дальнейшим развитием казахстанского рынка финансовых и, конкретно, банковских услуг. Разработка методики, ее открытое обсуждение и внедрение системы сбора и обработки данных призваны создать информационное поле, необходимое не только аналитическим группам самих банков, но и в первую очередь участниками рынка – акционерам и клиентам банков, поскольку “точная” информация о состоянии частных банков, собираемая Народным банком Казахстана, сейчас является закрытой, а потребности в ее интегральной обработке и публикации Нацбанк пока еще не испытывает. (Западная цивилизация давно уже осознала эту необходимость, для примера можно обратиться в такие американские издания, как Federal Reserve Bulletin).

Важным условием для разработки методики анализа является ее основа на действующем национальном плане счетов, отражающем исторически сложившиеся условия существования банковской системы. Проводимая сейчас центральным банком работа по приближению казахстанских норм учета к международным стандартам скорее переносит “западные” стандарты учета на реальности казахстанской практики, чем ведет к детальной проработке имеющихся стандартов на основе складывающихся рыночных условий, введения принципиально новых видов банковских услуг и все более качественных различий в банковских операциях, отражающихся на одном и том же счете.

Для полноценного анализа деятельности любого частного банка необходимо вывести критерии, позволяющие в первую очередь оценить эффективность его работы, под которой понимается умение поддерживать баланс между достаточной надежностью банковских операций и его высокой рентабельностью. Для этого предлагается провести исследование результатов работы банка отдельно по каждой из характеристик: уровень ликвидности, уровень надежности и уровень рентабельности. Каждое значение является результатом обработки данных балансовых отчетов частных банков, предварительно объединенных в несколько коэффициентов, и приведенных к виду, достаточному для сравнения и анализа.

Следует признать, что абсолютная величина любого актива или пассива (или их групп) может мало что сказать о действительном финансовом положении банка. Бытующему заблуждению “Большой банк – надежный банк” с профессиональной точки зрения противостоит тезис “Большой банк – большие займы”, Экономическая история знает немало примеров сенсационных банкротств самых, казалось бы, крупных финансовых институтов – дело не в размерах, а в пропорциях.

Разумеется, на уровнях, начинающих чувствовать границы финансового рынка (т. е. слишком маленький или чрезвычайно большой банк) величина размера начинает оказывать свое специфическое влияние, но в настоящем исследовании мы не будем касаться рассмотрения этих феноменов, а будем оперировать в интервале, интересном с практической точки зрения, т. е. в “интервале подавляющего большинства случаев”. А здесь роль играют не размеры, а пропорции.

 

 

 

Группировка счетов

В этом подразделе приведены алгоритмы сбора данных по группам, как сумм остатков по соответствующим счетам второго порядка баланса частного банка на фиксированную дату, которые необходимы для расчета итоговых величин. Активные и пассивные средства объединены в соответствующие группы, однородные по происхождению либо по качеству размещения и соответствующие проведенной в предыдущем разделе классификации.

1.Уставный фонд частного банка УФ = (сч. 010) + дооценка валютных вкладов основателей - собственные акции, выкупленные у основателей.

2.Прочие фонды ПФ = резервный фонд банка + специальные фонды банка + доходы будущих периодов - расходы будущих периодов - прочие дебиторы.

3.Текущая прибыль банка - размер полученной банком в отчетном году дохода после уплаты налогов П.

4.Долга до востребования ОВ = остаток средств на расчетных и текущих счетах + средства в расчетах + прочие пассивы.

5.Суммарные долга банка СО = ОВ + вклады и депозиты + полученные межбанковские займы.

6.Ликвидные активы ЛА = тенговые и валютные средства на корсчетах банка + наличные деньги в кассе и в пути + резервы в Нацбанке + вложения в краткосрочные облигации госзайма.

7.Активы работающие АР = суммарные выданные (тенговые и валютные) займа, включая просроченные средства + вложения в ценные бумаги + средства для участия в хозяйственной деятельности других организаций + средства банка для сдачи в рентау - лизинг + расчет по факторинговым операциям.

8.Валюта баланса ВБ.

9.Защищенный капитал банка ЗК = основные средства банка + активные остатки по счетам капитальных вложений + драгоценные металлы.

10.Сумма краткосрочных депозитов КД .

11.Сумма долгосрочных депозитов ДД.

12.Сумма выданных краткосрочных займов и вложений КК.

13.Сумма выданных долгосрочных займов и вложений ДК.

14.Выданные долги с обеспечением КсО.

15.Выданные займы без обеспечения КбО.

При расчете величины выданных займов необходимо также учитывать забалансовые задолженности банка по предоставленным гарантиям.

16.Собственные средства СС (собственный капитал К) = уставный фонд + специальные фонды + прибыль банка + страховые резервы + доходы банка.

17.Срочные займа СрО = срочные депозиты + межбанковские долги.

18.Выданные средства ВС = краткосрочные кредита + долгосрочные займа + кредита гражданам + межбанковские займы + просроченная задолженность.

19.Высокорисковые вложения ВВ = ценные бумаги + участие в хозяйственной деятельности других организаций + факторинг + лизинг.

20.Капитальные вложения КВ.

21.Собственные средства - нетто = СС - КВ - расходы будущих периодов - отвлеченные средства за счет дохода банка - расходы банка - переоценка валютных средств.

 

 

Система коэффициентов

В соответствии с приведенной выше классификацией выпишем три группы коэффициентов (ликвидность, надежность и рентабельность) являющихся отношениями между различными группами активов и пассивов и наиболее важными для анализа финансового положения банка.

Для выявления тонких эффектов балансовой структуры применяется расчет 21 коэффициента, по 7 коэффициентов по каждой анализируемой характеристике. Мы приведем здесь полный перечень всех коэффициентов с некоторыми комментариями, а затем изложим более подробно вариант методики итогового расчета для коэффициентов надежности.

Все приведенные коэффициенты подобраны таким образом, чтобы их увеличение однозначно улучшало общую характеристику. Безусловно, предполагается, что для возможности сравнения результатов данные должны собираться на одну дату.

При расчете коэффициентов будет участвовать полный капитал банка, который рассчитывается из приведенных параметров

К= УФ + ПФ + П

Коэффициенты ликвидности

l1 = ЛА/СО “Степенной”

l2 = ЛА/ВБ “Показательный”

l3 = ЛА/ОВ “Мгновенный”

l4 = СО/АР “Кросс-коэффициент”

l5 = (ЛА + ЗК)/СО “Генеральный”

l6 – Коэффициент ликвидного качества портфеля

l7 – Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициенты надежности

t1 = К/СО “Степенной”

t2 = ВБ/АР “Показательный”

t3 = ЗК/К Коэффициент защиты капитала

t4 = СО/АР “Кросс-коэффициент”

t5 = К/АР “Генеральный”

t6 – “Коэффициент обеспечения кредитных операций”

t7 – Коэффициент диверсификации работающих активов

Коэффициенты рентабельности

r1 = П/СО “Степенной”

r2 = П/ВБ “Показательный”

r3 – “Коэффициент капитализации дохода”

(комплиментарная пара)

r4 = АР/СО “Кросс-коэффициент”

r5 = П/К “Генеральный”

r6 – “Коэффициент эффективности операций”

r7 – “Коэффициент эффективности издержек”

Коэффициент ликвидного качества портфеля считается как КК/ДК, срочная ликвидность оценивается как функция f(Кi/Дi по срокам).

Коэффициент обеспечения кредитных операций – это КсО/КбО.

Диверсификация работающих активов предполагает анализ вклада каждого типа работающих активов в общий портфель.

Комплиментарная пара при анализе рентабельности (П/УФ для открытых АО, К/УФ для закрытых союзов и товариществ) отражает различие в выборе политики для банков-акционерных федераций или открытого или закрытого типа. В первом случае определяющим для банка является величина прибыльности на одну акцию и, соответственно, способность выплачивать дивиденды. Во втором – способность 6анка увеличивать собственный капитал на минимальном уставном фонде.

Введение кросс-коэффициента рентабельности, обратного по величине кросс-коэффициенту ликвидности и надежности отражает существующее противоречие между целями банковской политики и невозможностью одновременного достижения как максимальной ликвидности, так и максимальной рентабельности.

“Коэффициент эффективности операций” рассчитывается как функция f(Пi/АРi) по каждому типу работающих активов, “коэффициент эффективности расходов” – это функция f(Дoxi/Рaci) по каждому виду банковской деятельности.

Шестой и седьмой коэффициенты в каждой группе следует называть “аудиторскими”,

т. к. их численные значения можно установить только в ходе детального изучения банковских документов, тогда как первый – пятый коэффициенты каждой группы являются “простыми” и рассчитываются по знамениям сальдового баланса по счетам второго порядка, а для оценки, с известной степенью точности, могут быть получены из балансов, которые банки далеко не периодично, но все же публикуют в печати в рекламных и иных целях.

Итоговый интегральный коэффициент по каждой категории получается путем сложения всех коэффициентов по этой категории, приведенных к одному масштабу величин и взвешенных с учетов представления о том, какое влияние на общую характеристику исследуемой категории вносит данный коэффициент и каким он должен быть у “идеального” банка.

 

 

Механизм управления ликвидностью

Повседневная работа частного банка по управлению ликвидностью направлена на самосохранение банка, условием кото­рого выступает бесперебойное выполнение задолженностей перед клиентами. С организационной точки зрения она предполагает соб­людение соотношений отдельных групп и статей пассивов и активов баланса, зафиксированных в определенных показателях. Такие показатели подразделяются на внешние и внутренние.

К внешним относятся показатели, которые устанавливаются, согласно действующему законодательству, центробанком. Они представляют собой форму государственного управления деятельно­стью частного банка. Что касается внутренних показателей, то, в соответствии с государственной функцией, они определяют наиболее общие пропорции, необходимые для обеспечения финансовой устойчивости банка. Так, показатель текущей ликвидности раскрывает соотношение общей суммы ликвидных средств к займам банка по счетам до востребования. Его значение для банков, осуществляющих расчетно-кассовое обслуживание клиентов, - 0,2 означает, что 20% активов, соответствующих сум­ме остатков счетов до востребования, необходимо держать в наибо­лее ликвидной форме: остатков денег в кассах банка, остатков на его корреспондентских счетах, облигаций государственных кредитов, вы­данных займов сроком погашения до 1 месяца и др. Конкретная доля каждого из этих активов в их общем объеме определяется самим частным банком. Причем она не может складываться произвольно. Пропорции отдельных видов ликвидных активов уста­навливаются частным банком самостоятельно с учетом сложившихся традиций и специфики его работы, а также особенностей деятельности клиентуры. Они фиксируются в форме внут­ренних показателей ликвидности и служат ориентиром в оперативной работе соответствующих служб и специалистов банка.

При разработке указанных показателей, а также работе по уп­равлению ликвидностью учитывается комплекс факторов, которые можно сгруппировать в четыре основные группы:

1. случайные и чрезвычайные, возникающие в связи с особенно­стями деятельности клиентов банка;

2.сезонные, имеющие отношение к производству и переработке сельскохозяйственной продукции;

3.циклические, воспроизводящие колебания деловой активности;

4.долгосрочные, вызываемые сдвигами в потреблении, инвестиционном процессе, развитием научно-технического прогресса.

Данные показатели выполняют роль своеобразных “ограничите­лей”, обеспечивающих соответствующую направленность деятель­ности частного банка; их соблюдение не является непосредственной работой частного банка. Целевая же функция управления определяется содержанием процесса. Посколь­ку банк является коммерческим предприятием, то конечной целью его деятельности выступает получение дохода. Этим обеспечива­ется “самосохранение” банка как учреждения, функционирующего в рыночной среде.

Для частного банка, как и любого другого предприятия, общей основой ликвидности выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых операций). В то же время особенности его работы как учреждения, основывающего свою деятельность на использовании средств клиентов, диктует необходимость применения специфических показателей ликвидности. Хотя общая и специфическая ликвидность частного банка дополняют друг друга, направленность их действия взаимно противо­положна. Максимальная специфическая ликвидность достигается при максимизации остатков в кассах и на корреспондентских счетах по отношению к другим активам. Но именно в этом случае прибыль банка минимальна. Максимизация дохода требует не хранения средств, а их использования для выдачи ссуд и осуществления инвестиций. Поскольку для этого необходимо свести кассовую наличность и остатки на корреспондентских счетах к минимуму, то максимизация дохода ставит под угрозу бесперебойность выпол­нения банком своих займов перед клиентами.

Следовательно, существо банковского управления ликвидностью состоит в гибком сочетании противоположных требований обшей и специфической ликвидности. Целевая функция управления ликвидностью частным банком заключается в максимизации дохода при обязательном соблюдении устанавливаемых и опреде­ляемых самим банком экономических нормативов.

Проведение такой работы требует соответствующего оперативно-информационного обеспечения. Банк должен владеть оперативной информацией об имеющихся у него ликвидных средствах, ожидае­мых поступлениях и предстоящих платежах. Такую информацию целесообразно представлять в виде графиков поступлений и плате­жей, вытекающих из принятых долгов, на соответствующий период (декаду, месяц и т.д.). Она является основой для рассмот­рения пакета кредитных предложений на данный период.

Обеспечивающий реализацию указанной целевой функции ме­ханизм банковского управления имеет существенные особенности. Традиционно, как и у любого коммерческого предприятия, максимизация дохода достигается увеличением поступлений (вы­ручки) и сокращением затрат. Однако содержание этих показа­телей для частных банков специфично. Они включают не общий (валовой) оборот банковской "выручки", а лишь ту его часть, которая обеспечивает формирование и использование дохода. Основной элемент оборота - выдача и погашение ссуд - регулируется в соответствии с законами движения ссуженной стоимости.

Объем валовой дохода банка зависит от размера ссуженных средств и их "цены", т.е. процентных ставок. Действие каждого из этих факторов, помимо естественного влияния рыночной конъюнк­туры, зависит от специфических требований обеспечения ликвидности.

Величина кредитных вложений частного банка определяет­ся объемом собственных и привлеченных средств. Однако в соот­ветствии с принципами регулирования деятельности банка вся сумма этих средств (даже если исключить из их состава здания, оборудо­вание и другие материальные ресурсы) не может быть использована для кредитования. Поэтому задачей банка является определение объема эффективных ресурсов, которые могут быть направлены ив осуществление кредитных вложений. Для исчисления их объема предлагается следующая формула:

КРэ= Уф + Осс + Д + Ор + Опр - НА - 0,15(Д + Ор) - 0,2Ор.

где: КРэ - эффективные кредитные ресурсы;

Уф - уставный фонд;

Осс - остатки собственных средств банка;

Д - депозиты;

Ор - остатки на расчетных и других счетах клиентов в банке;

Опр - прочие привлеченные средства;

НА - ресурсы, вложенные в здание банка, оборудование и другие низколиквидные активы.

Согласно приведенной формуле, объем эффективных ресурсов определяется как маржа между общей суммой пассивов баланса банка (за вычетом вложений в активы - здания и др., которые в условиях неразвитости рынков ценных бумаг и недвижимого имущества не могут быть высвобождены и направлены на кредитные вложения) и остатков привлеченных средств, направляемых в обязательные резервы (15 %, от остатков депозитов - 0,15(Д + Ор)), а также размещаемых в ликвидные активы, исключа­ющие их использование для выдачи ссуд (0,2Ор).

Реализация целевой функции управления ликвидностью начина­ющим свою деятельность частным банком состоит в адекват­ном размещении ресурсов, а реально функционирующим - в установлении объема и распределении свободных ресурсов или величины и источников покрытия дефицита ресурсов. Объем свобод­ных ресурсов - (КРс), также дефицит ресурсов (КРд) определяются как скидка суммы эффективных ресурсов и фактических кредитных вложений банка (КВф):

КРс(КРд) = КРэ - КВф.

Размещение свободных ресурсов производится с учетом фактора времени - возможного периода их применения. Для этого необ­ходимо распределить ресурсы и кредитные вложения по срокам использования.

Распределение кредитных ресурсов по срокам использования отра­жает структуру пассивов баланса банка. Ресурсы, возвращаемые по предъявлении, включают остатки на расчетных и других счетах клиентов с нерегламентированным сроком их применения. Депозиты, сроки хранения которых определены договором, позволяют установить конкретный период использования ресурсов. Группу бессрочных ресур­сов составляют собственные средства банка - его уставный капитал.

Для исчисления эффективности использования кредитных ресур­сов (Экр) предлагается следующая формула:

Экр=КВ*Т/КРэ*Т

где: Т - период, на который выданы займа.

Исчисленное на основе этой формулы по данным, приведенным в таблицах 1 и 2, значение коэффициента эффективности составляет 0,702. Это говорит о том, что с учетом временного фактора степень недоиспользования ресурсов увеличивается с 8 до 29,8 %. За этим скрываются реальные потери дохода - процентные ставки по дол­госрочным ссудам выше, чем по краткосрочным.

Уровень процентных ставок по банковским ссудам определяется в соответствии с колебаниями денежного рынка: изменениями соотношения предложения денег и спроса на деньги. Однако особенность здесь заключена в определении уровня % ставки в условиях, когда спрос и предложение на денежном рынке взаимно покрывают друг друга. Стоимость выдаваемого частным банком ссуды при этом отра­жает уровень базовой ставки % и величину процентной разницы.

Базовая % ставка складывается в соответствии с уров­нем процентов, уплачиваемых частным банком по пассивным операциям. Общая базовая ставка % (БПСо) определяется по всему кругу операций в соответствии с формулой:

БПСо = КРэ * ПСпо/КРэ

где: ПСпо, - процентные ставки по соответствующим видам пассивов.

Общая базовая ставка процента имеет аналитическое назна­чение и используется для оценки пакета кредитных предложений. При решении вопроса о выдаче конкретных ссуд следует применять показатель “базовая стоимость займа” (БЦк). Он устанавливается с учетом временного фактора - периода пользования займом (Т):

БЦк=КРэТ*ПСпо/КВТ

Например, предприятие испрашивает в банке займ в сумме 12 тыс. тенге на срок до 4 лет. Погашение ссуды осуществляется начиная со второго года. ежеквартально, равными долями: срок погашения - последний рабочий день квартала. Если за ресурсы уплачивается (условно) в первый год 8 %, второй и третий год - 10, четвертый год - 12 %, то базовая стоимость займа составит:

БЦк=(12*8+10*10+6*10+2*12)/(12+10+6+2)=9,3%

Для получения реальной цены ссуды к его базовой цене прибавляется величина скидки. В основе исчисления ее размера лежит минимально необходимый объем прибыли (НОД). Он рассчитывается в соответствии с суммой расходов банка (ИБ) и необходимой дохода (П). Затраты включают расходы на осуществление деятельности банка: плату за кредитные ресурсы, оплату труда работников, арендную плату, расходы по износа зданий и оборудования, охране, хозяйственно-операционные и др. При определении их объема не требуется использования особой методики.

В основе методики исчисления суммы дохода лежит размер прибыли, приходящийся на собственный капитал банка; при учреждении банка в акционерной форме - дивиденда. Его уровень не может быть ниже базовой ставки процента по пассивным операциям, поскольку в данном случае рыночная цена выпущенных банком ценных бумаг будет ниже номинальной. Такое обесценение основного капитала подры­вает деловую репутацию банка и воспринимается как ухудшение по общей ликвидности. При установлении нормы прибыли на собственный капитал необходимо учитывать уровень прибыли, выплачиваемого по привилегированным акциям. Произведение средней нормы доходности на размер собственного капитала позволяет определить массу дохода, направляемой на выплату дивидендов (МПд). Она является основой для исчисления общей суммы необходимой дохода. Для этого к массе дохода, используемой на выплату дивидендов, следует прибавить:

- отчисления в резервный фонд банка (РФ);

- платежи в бюджет (ПлБ);

- минимально целесообразный размер фондов экономического стимулиро­вания банка (ФЭС).

 

В этой связи минимально необходимый объем прибыли банка исчисляется по формуле:

НОД = ИБ + МПд + РФ + ПлБ + ФЭС.

 

Для определения размера процентной разницы исчисленную величину прибыли следует отнести к объему кредитных вложений:

ПМ=НОД/КВ*100%

Выдача ссуд клиентам осуществляется с учетом базовой цены испрашивае­мого займа и процентной скидки (ПМ). Например, если рассчитанная согласно формулам разница выразится в 3,3 %, то реальная стоимость ссуды, базовая стоимость которого была исчислена выше в размере 9,3 %, составит 12,6 %. В соответствии с рыночной конъюнктурой фактическая стоимость займа может быть вы­ше или ниже исчисленной банком реальной цены. В последнем слу­чае частный банк вы­нужден предпринять дополнительные меры по управлению ликвидностью: изы­скать резервы снижения затрат, перестроить структуру пассивных операций, увеличить объем кредитных вложений, что позволяет обеспечить достаточный уровень обшей ликвидности в условиях взимания пониженных про­центных ставок по активным операциям.

 

Коэффициенты ликвидности

Для определения ликвидности банка предлагается использовать коэффициенты. Один основной - коэффициент мгновенной ликвидности. И два вспомога­тельных - коэффициент ликвидности по срочным долгам и генеральный коэффициент ликвидности по срочным задолженностям. Вспомогательные коэффи­циенты рассчитываются в случае, если показатели бан­ка по надежности близки к граничным значениям. Вспомогательные коэффициенты позволяют оценить возможность возврата вложенных средств в случае при­остановления банком проведения операций на финансо­вом рынке. В расчетах используются следующие группы актива и пассива баланса:

по активу:

- ликвидные активы;

- капитальные вложения;

по пассиву:

- Долга до востребования;

- срочные долга.

Коэффициент мгновенной ликвидности (kмл) показывает способность банка погасить задолженности до востребования, в течение одного-двух банковских дней. Вероятность предъявления всех задолженностей до востре­бования банку одновременно не очень большая. Однако, если банк начинает испытывать затруднения в своей ра­боте, изъятие клиентами средств с расчетных и текущих счетов может принять лавинообразный характер. В этом случае неспособность банка оперативно расплатиться по этому виду займов может привести к нарастанию сбоев в его работе.

kмл = ЛА/ОВ×100%.

Если полученный результат выше 100%, то даже при снятии всех средств, расположенных на счетах до вос­требования, банк справится с исполнением своих обяза­тельств, сохранив свою платежеспособность.

Этот коэффициент позволяет клиентам банка судить о том, как быстро банк может осуществить платежи по их платежным поручениям. И, таким образом, пред­ставляет большой интерес для потенциальных клиентов, которые интересуются условиями расчетно-кассового об­служивания в банке. По данной методике коэффициент мгновенной ликвидности kмл, превышающий 30% (по другим методикам - не менее 40%), спо­собен гарантировать своевременность осуществления банком платежей по текущим займам. Допусти­мым является 70%. Критическое значение - 30%.

Коэффициент ликвидности по срочным обяза­тельствам. Этот коэффициент показывает, ка­кая часть срочных долгов гарантированно может быть погашена в случае приостановления банком прове­дения операций.

kлсо = (ЛА - ОВ)/СрО×100%.

Как правило, к моменту предъявления данных обяза­тельств банку к оплате, в случае приостановленная по­следним проведения операций, ему уже будут предъявле­ны займа до востребования, поэтому для погаше­ния срочных задолженностей у банка остается лишь часть ликвидных активов. На деле ситуация будет несколько другой. Кроме ликвидных активов, к моменту погаше­ния срочных займов банк будет располагать воз­вращенными ссудами, срок по которым истек (за выче­том просроченных ссуд по этим же срокам), и вероят­ность возврата, соответственно, может значительно воз­расти. Но, к сожалению, счета баланса по выданным ссу­дам не делятся по срокам, поэтому, анализируя баланс, невозможно определить, какой срок какая часть выдан­ных ссуд имеет. Кроме того, к серьезным финансовым трудностям (именно для такой ситуации и рассчитывает­ся коэффициент) банк приводит, в основном, рискован­ная кредитная политика, а в этом случае значительная часть займов оказывается невозвратной. Поэтому ре­ально расчет по долгам банка проводится за счет ликвидных активов, которыми банк располагает. Если величина коэффициента выше единицы, то банк гаран­тированно способен погасить все свои срочные обязатель­ства перед клиентами. Если величина коэффициента на­ходится в диапазоне от единицы до нуля, то банк гаран­тированно погасит лишь часть срочных долгов. В этом случае играет роль длительность срока по заклю­ченной сделке. Чем короче срок, тем выше вероятность гарантированного возврата средств по долгу. ЕС­ли величина коэффициента меньше нуля, это значит, что погашение срочных задолженностей возможно лишь за счет выданных ссуд, по мере их репатриации, и риск невоз­врата средств возрастает. Допустимым считается - 25%. Критическое значение - минус 50%.

Генеральный коэффициент ликвидности по срочным задолженностям (kглсо) показывает, какая часть срочных займов может гарантированно быть погашена как за счет ликвидных активов, так и капи­тальных вложений. В отличие от kлсо, генеральный коэф­фициент показывает, какую максимальную часть сроч­ных долгов банк гарантированно может погасить.

kглсо = (ЛА + КВ - ОВ)/СрО×100%.

Допустимым является значение 50%. Критическим - 25%.

Для очень крупных банков критические и допустимые значения вспомогательных коэффициентов установить сложно, так как процессы, характеризующие ликвид­ность в таких банках, несколько отличаются от описыва­емых в модели. Поэтому для таких банков рассчитывае­мые коэффициенты носят скорее справочный характер.

 

 

Источники

1.Под. ред. О.И. Лаврушина. Банковское дело. М.: Банковский и биржевой информационный центр, 1992, - 432 с.

2.Под ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. Банковский портфель-2. - М.: “СОМИНТЕК”, 1994. - 752 с.

3.В.В. Иванов. Анализ надежности банков. М.: Русская деловая литература, 1996. - 320 с.

4.Велислава Т. Севрук. Банковские риски. - М: “Дело Лтд”, 1995. - 72 с.

5.Эдвин Дж. Долан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.: “Санкт-Петербург ОРКЕСТР”, 1994. - 496 с.

6.Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. Банковское дело. М.: “Финансы и статистика”, 1996. - 480 с.

7.Л.П. Белых. Устойчивость частных банков. Как банкам избежать банкротства. М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 192 с.

8.П. Брук. Банковское дело и финансирование инвестиций.

9.Рид, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Гилл. Частные банки. М.: Прогресс, 1983. - 501 с.

10.“Панорама”, №№ 50-52, 1996 г., №№ 1-12, 1997 г.

11.“Деловая неделя”, №№ 1-12, 1997 г.

12.П. Роуз Банковский менеджмент. М.: “Дело Лтд.”, 1994

13.Финансовый менеджмент, теория и практика, учебное пособие под ред. Е.С. Стояновой, издание второе, переработанное и дополненное М., «Перспектива», 1997 г.;

14.Практикум по финансовому менеджменту, под ред. Е.С. Стояновой издание второе, переработанное и дополненное, М., «Перспектива», 1997 г.;

15.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, учебное пособие М., «Финансы и статистика», 1997 г.;

16.Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс, М., «Финансы и статистика», 1994 г.;

17.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебное пособие, Издание второе, переработанное и дополненное, Мн., «Экоперспектива», 1997 г.

---

Просмотров за все время 124041.

Опубликовано на forexAW.com: Суббота, 17 Октябрь, 2009 года — 09:58.

Последнее редактирование: Воскресенье, 6 Март, 2011 года — 15:21.